一直以來寫的文章都是偏當下看好且持有的投資標的，或是有趣地破壞式創新企業，但FVRR打破傳統，研究越深越覺得，疑~不對勁欸，不過它的商業模式跟宏觀市場趨勢還是可聊聊。

簡介

Fiverr是一個自由工作者媒合平台(Freelance community)，2010年設立於以色列，目的希望打造更佳的外包體驗，買賣服務可以像在Amazon購買商品一樣容易。FVRR提供的服務，簡單說它讓自由工作者可以在平台上尋找專案，並提供服務，雇主能透過平台快速且低成本的找到適合對象。這種商業模式也稱為SaaP(Service as a Product)，將服務產品化，由賣方出售給買方，並在開放的平台上集中託管。

優勢

FVRR商業模式有兩大特點，一為群聚效應(Network effect)，更多的自由業者，能提供買家更多的選擇，熱度與風評打響後，又能再吸引更多買賣者加入。其二為全球人力市場資源整合(globalization)，FVRR與傳統電商或人力網站相比，更不受地域限制，FVRR將就業市場的疆界模糊化，讓外包服務範圍擴展至全球，給予供需雙方更多選擇，像是歐美客戶端需求，能被印度、東南亞廉價勞力解決，縮短全球人力成本不均的差距，另外這兩年在WFH的職場變革下，更激發了此宏觀趨勢。

財務       

FVRR平台類似中介商，收入分別來自雇主(買服務)與自由工作者(賣服務)，媒合後從雇主收取5%平台費，服務完成後再從賣方收取20%服務費，也就是說，每筆交易最少能抽佣25%，2021Q2營收約1.2e，同比增長達60%，主要競爭對手Upwork(UPWK)約增長41%，活躍買家(Active Buyers)增至400萬，去年同期約280萬，每位買家的平台支出(Spend per buyer)約226美元，去年同期約184美元，Take rate約28%(Gross Merchandise Value成交額 *Take rate抽傭轉換率=Revenue實際抽成、平台收入)，本年度營收指引約2.8e，考慮目前估值，市銷率，與財測，皆未能有爆炸性的表現。

展望

在可預見的未來，部分工作可能將常態性外包以節省成本，企業在保持人才多樣性的前提下，FVRR會是經濟復甦主題下的淺在受益，但個人認為商業模式本身護城河並不高，假設有商業巨頭減少提成率，或是只向買賣方單向收費，將影響FVRR競爭優勢，最近傳出，LinkedIn計畫今年九月推出自由業招聘平台Marketplaces，挾帶健全地社交網路流量、用戶量(7e會員)等優勢，將會對FVRR造成衝擊，這也是我後來看壞的主要原因。